AI・半導体
AIの計算基盤を支える半導体メーカーと製造装置メーカーを集めたリストです。
スーパーマイクロ決算、売上急伸も利益率低下、肥大化する「AI工場」の行く末やいかに
スーパーマイクロコンピュータが8月6日、2024年4〜6月期決算を発表。売上高は53億ドル（前年比143%増）と急伸したが、営業利益は3.4億ドル（同51%増）にとどまった。決算発表後の時間外株価は、執筆時点で13%もの急落だ。 同社が主に手がけるのは、生成AIを大規模に取り扱う際に必要となるサーバーなどのハードウェアの製造販売。もっとも重要な部品であるプロセッサはNVIDIA等から仕入れるため、そもそも利鞘は薄くなりやすい商売だ。 それにも関わらず、半年前に利益が増大したのは、生成AIをめぐる需要がそれだけ急激だったことの証左だ。スーパーマイクロはシリコンバレーに本社と工場を持ち、地の利を生かしたスピードで大手メーカーを先行。ハイパースケーラーと呼ばれる巨大クラウド企業からの受注も掴んできた。
世界の期待を上回る「NVIDIA」1Q決算：データセンター需要の拡大止まらず
NVIDIAが5月22日、2024年2〜4月期決算を発表。売上高は前年比262%増の260億ドルと、前回決算で発表された予想（240億ドル）を上回った。営業利益は同じく690%増の169億ドルだった。 ジェンスン・フアンCEOは「次なる産業革命が始まった」とコメント。あらゆる国や企業で、兆ドル規模のデータセンターが「AI工場」への転換を進めていると豪語した。新たなコモディティである「人工知能」を生み出すためだ。 株式市場は今回の結果と見通しを好感したようだ。決算発表後の時間外株価は執筆時点で約6％の上昇。時価総額は2.3兆ドルを超え、マイクロソフトとアップルに次いで三番目に高く評価された米国企業となっている。
スーパーマイクロ3Q決算！業績続伸見込むも株価は急落、液体冷却製品の量産本格化
AIサーバーの取り扱いで注目を集めるスーパーマイクロコンピュータが4月30日、2024年1〜3月期決算を発表。売上高は38.5億ドル（前年比290%増）、営業利益は3.8億ドル（同372%増）だった。 業績としては堅調に見えるが、株式市場の期待には届かなかったようだ。3月にピークをつけた株価は軟調な推移が続いており、今回の決算発表後における時間外株価は約10%の下落となった。 チャールズ・リャンCEOは業績の伸びが競合を上回っていることをアピール。新たな製品計画とともにAI向けサーバーの引き合いが続くことを予想し、通期売上予想を147〜151億ドルへ引き上げた。
TSMC 1Q決算：スマホ軟調もHPC牽引、下期は売上復調見込むが粗利率悪化へ
半導体ファウンドリ最大手のTSMCが4月16日、2024年1〜3月期決算を発表。 復調期待が大きく高まった前四半期と比べると売上・利益ともに減少し、決算発表翌日の株価も4.9%の下落。生成AIの盛り上がりとともに関連する需要が高まっているが、会社全体を上向かせるには至っていない。 とはいえ、結果を断ずるのは時期尚早と言える。大きな割合を占めるスマートフォン向けは、業績が軟化した最大の要因。パソコンやサーバー向けにおいては、生成AIの台頭がこれ以上ない好機になりつつある。
NVIDIA決算：力強い業績で時間外+7%、今後も成長を続けられる理由をCEOが熱弁
NVIDIAが2月21日、2024年1月期決算を発表。通期での売上高は609億ドル（前年比126%増）、営業利益は330億ドル（同7.8倍）だった。 第4四半期（11月〜1月）の売上高は221億ドル（前年比265%増）となり、会社予想の200億ドルを上回った。営業利益に至っては136億ドル（同10倍）で、営業利益率は61%を超えた。 好業績を受けて、時間外株価は目下7%強の高騰。2〜4月期の売上予想は240億ドル（±2%）とし、「2024年、2025年とそれ以降も成長を続ける」と力強い見通しを示した。
半導体IP大手「Arm」決算発表後、株価が一日で48%急騰
半導体IP大手のアームが2月7日、2023年10〜12月期決算を発表。売上高は前年比14%増の8.2億ドル。営業利益は同じく45%減の1.3億ドルだった。 一見した限りでは何の変哲もない結果だが、翌日の株価は48%もの急騰。時価総額は1,167億ドルへ膨らんだ。今なお発行済株式の90%を握るソフトバンクグループの株価も高騰。同社の持分は一日で340億ドル増えたことになる。 アームは1〜3月期にも8.5〜9億ドルへの増収を見込むが、一部のAI関連銘柄のように爆発的に伸びるといった形ではない。通期でも約32億ドルという売上予想で、前年比では約20%の成長となる。
スーパーマイクロ2Q決算、AI需要で急伸！増資で運転資本を増強、更なる拡大へ
データセンター向けのサーバー製品を扱うスーパーマイクロコンピュータが29日、2023年10〜12月期決算を発表。売上高は前年比103%増の36.7億ドル、営業利益は同73%増の3.7億ドルだった。 同社は18日、業績予想の上方修正について開示し、株価が一日で36%上昇していた。新たな売上予想は36〜36.5億ドルだったため、実際の結果はさらに上振れしたことになる。 これを受けて、株式市場も大盛り上がりだ。決算発表前の当日中にも株価は4.5%高となったが、発表後の時間外株価は目下9.75%の上昇。時価総額は300億ドルに届きそうだ。
TSMC決算：業績復調、強い見通しで市場の楽観強まる。2025年には「2nm」量産へ
半導体ファウンドリ最大手のTSMCが1月18日、2023年本決算を発表。 10〜12月の売上高は前年比フラット、純利益は同じく19.3%の減少だった。7〜9月期と比べると、売上高は14%増、純利益は13%増えた。グロスマージンは53%、営業利益率42%と高い収益性は健在だ。 減益という結果だが、株式市場は好感した。それはひとえに、半導体市況の今後の展望に期待が高まったためだ。1〜3月の売上予想は180〜188億ドルで、前年比7.6〜12.4%増を見込む。
データセンター等の冷却技術で成長「Vertiv」AIブームで需要と株価が高騰中
今回取り上げるのは、米国のデジタルインフラテクノロジー企業「バーティブ」（Vertiv）だ。 パソコンやスマートフォンを使う人であれば、電子機器が熱に弱いことは経験的に知っているだろう。電子回路のオーバーヒートが大敵である一方、温度が低すぎても動きがフリーズしたりする。 巨大な情報量を扱うデータセンターともなれば、温度管理はなおさら重要度が高い。そしてバーティブは、データセンターに代表されるコンピュータ室の温度管理におけるパイオニア的存在である。
ただの半導体企業じゃない？積極的な”買収&解雇”で躍進を続ける「ブロードコム」
いわゆる”マグニフィセントセブン”（GAMAMとTesla、NVIDIA）以外にも、株式市場での評価を高め続ける巨大企業は少なくない。時価総額上位企業の過去5年における株価上昇率がこちらの図だ。 弊社作成 最も大きく株価を伸ばしたNVIDIAとTesla、Appleに続いたのが、11番目の「AVGO」。半導体企業として知られるブロードコムである。このブロードコム、今年11月21日には仮想化技術で知られる「VMware」買収を完了。買収額は約610億と発表されている。 しかし、VMwareについて多少知っている人であれば、半導体とは直接的な関わりがないという印象を抱くのではなかろうか。ブロードコムは、VMware以外にも積極的な企業買収を手がけてきた”シリアル・アクワイアラー”だ。