ブロードコム決算に見る、AI計算資源の主役交代

ブロードコムは米カリフォルニア州に本社を置く半導体大手です。GoogleのTPUに代表されるカスタムAIアクセラレータ（XPU）と、データセンター向けのネットワーク半導体が主力。2023年にVMwareを買収し、インフラソフトウェアも収益の柱に加えました。ホック・タンCEOのもと、AI関連の顧客をフロンティアモデルを開発する6社に絞る戦略をとっています。

同社は9月2日、2026年5〜7月期の決算を発表。売上高は296億ドルで前年比86%増、営業利益は201億ドルで同92%増です。AI半導体の売上高は167億ドルと前年比221%増、前四半期比でも54%増えました。2026年8〜10月期は売上高348億ドル、AI半導体217億ドルと、いずれも過去最高を更新する見通しを示しています。

AnthropicがGoogleを抜いて最大顧客に

ブロードコムのXPU顧客は現在6社。2026年5〜7月期にはGoogle向けTPU「Ironwood（第7世代）」をAnthropicとGoogleの両社に大量出荷しました。同時に、次世代の「TPU v8i」の量産出荷をGoogle向けに開始しています。OpenAI向けには初のカスタムアクセラレータ「ハラペーニョ」（Jalapeño）の出荷がスタート。XPUの出荷量は前年比3.5倍超となり、AI売上高の73%を占めます。

タンCEOは顧客ごとの導入計画を具体的に示しました。Anthropicは2026年にIronwoodを1ギガワット分導入し、2027年にはTPU v8iを5ギガワット、2028年にはさらに10ギガワットを追加します。

この結果、Anthropicは2027年にブロードコムの最大XPU顧客となり、2028年もその地位を維持する見通しです。OpenAIは2027年にハラペーニョを1.3ギガワット、2028年には後継世代を含めて5ギガワット超を導入し、第2位の顧客になります。Metaは2027年末までに3世代のMTIAを受け取り、2028年までに3ギガワットを配備する計画です。

タンCEOは、AnthropicとOpenAIの位置づけについて踏み込んだ見方を示しました。「彼らは自前のハイパースケーラーになる」というのがその主張です。短期的には両社ともクラウド事業者のインフラ上でモデルを稼働させています。しかし長期的には自らデータセンターを運営し、AIのAPIやSaaSを直接提供する存在になる。「これは推測ではなく、実際に起きていることだ」と同CEOは述べました。

Google向けは長期契約を締結し、今後数年にわたって年間数百億ドル規模のTPUを供給する計画です。これらを積み上げた結果、AI半導体の売上高は2026年10月期に580億ドル（前年比186%増）、2027年10月期に約1150億ドル、2028年10月期に約2300億ドルに達する見通しです。2年間の合計で3500億ドルの出荷を「かなり高い確度で」見込むとタンCEOは述べています。この2027年以降の見通しは、四半期ごとには更新しない方針です。

カスタムチップが性能でもGPUを上回った

ハラペーニョは、推論ワークロードでNVIDIAのGrace Blackwellを上回る性能を示したとブロードコムは説明しています。