AffirmがNASDAQ上場へ：金利ゼロ％で販促するビジネスモデルが面白い

11月18日、米フィンテック企業の「Affirm Holdings」によるナスダックへの新規上場申請書類が開示された。

AffirmはPayPalの創業メンバー（いわゆるPayPalマフィア）であり、元CTOでもあるマックス・レブチンが創業した注目の企業だ。時価総額10億ドルを超える「ユニコーン企業」としても知られてきた。

提供するのは、いわゆる「後払い（Buy Now, Pay Later）」である。よく聞くビジネスと思うかもしれないが、そのアプローチが極めて興味深い。

今回は、申請書類に開示された情報を中心に、Affirmがどのような事業を展開しているのか、そのポテンシャルとともに考えてみよう。

体の弱さをクラリネットで克服？

マックス・レブチンの経歴は華々しい。

レブチンは1975年、旧ソ連統治下だったウクライナの首都キエフで生まれた。幼少時は医師に「長く生きられない」と言われるほど病弱だったが、母親の勧めもあり肺活量を広げるためにクラリネットを始めた。

1986年にはチェルノブイリでの原発事故が起こった。爆発のニュースを聞くと、家族はすぐマックスと兄弟を汽車に乗せ、クリミアに送った。

1991年、レブチン一家は米国に移住する。その直前にソ連が崩壊したため、有効なパスポートを持たない亡命者になってしまった。幸いにも米国は彼らを受け入れた。

5度目の起業となった「PayPal」

イリノイ大学でコンピュータ科学を学んでいたレブチンは、早くも起業家としての道を歩み始めた。しかし事業はうまくいかなかったようで、次の機会を求めてシリコンバレーに移り住んだ。

そこで出会ったのが、VCとしての活動を開始していたピーター・ティールだ。『Fieldlink』という会社を共同設立し、PDA（携帯情報端末）に使うセキュリティ会社を創業した。

これが後に『Confinity』になり、イーロン・マスクの『X.com』と統合してPayPalとなる。レブチンにとっては実に5度目の起業だ。2002年に上場（その後eBayに売却）したとき、彼はまだ27歳だった。

その後、PayPalを去ったレブチンは再びスタートアップの世界に舞い戻る。2004年に設立した『Slide』はSNSで、2010年にGoogleから1.82億ドルで買収された。翌年にGoogleがSlideをクローズすると、レブチンも会社を去った。

2008年に結婚し、父親になっていたレブチンは2013年、排卵トラッカーの『Glow』をリリースする。

この頃のレブチンは『HVF Labs』で新規事業のインキュベーションに取り組んでいた。HVFは「Hard」「Valuable」「Fun」の頭文字。レブチンの"起業観"がよくわかる名前である。

突破率を上げる決済として「Affirm」創業

この時期に創業したのが今回上場する『Affirm』だ。2012年の創業としているが、プロジェクトの存在が公になったのは2013年のこと。