PayPal Holdings, Inc. 事業内容・ビジネスモデル

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時価総額 2171億9759万2000 ドル
銘柄コード PYPL(NASDAQ)

ペイパルHDは、米国カリフォルニア州サンノゼに本社をおく、オンライン決済サービス「PayPal」などを提供する企業。
ピーター・ティールやマックス・レブチンなどにより1998年に創業。
2000年にはイーロン・マスクによって創業されたX.comと合併。
2002年には株式公開するも、eBayによって15億ドルで買収された。
2015年にスピンオフされ、再び独立企業となった。


事業内容とビジネスモデル

沿革・会社概要

PayPal Holdings, Inc.(ペイパル)は、米国カリフォルニア州サンノゼに本社を置く世界的なオンライン決済サービス企業。1998年、ピーター・ティール(Peter Thiel)氏やマックス・レブチン(Max Levchin)氏などによってConfinityの名称で創業された。2000年にはイーロン・マスク(Elon Musk)氏によって創業されたX.comと合併し、2002年には株式公開を果たす。同年、eBayによって15億ドルで買収されるも、2015年にスピンオフされ、再び独立企業となった。

事業内容

PayPal Holdings, Inc.(ペイパル)は、消費者および販売者に対してデジタルおよびモバイル決済を可能にするテクノロジープラットフォームおよびデジタル決済会社。 『PayPal』『PayPal Credit』『Braintree』『Venmo』『Xoom』『iZettle』および『Honey』の製品とサービスを含む複合決済ソリューションを展開している。

PayPalは200以上の国と地域で、100通貨以上での決済、56通貨で銀行口座への入金、25通貨での支払いの受け取りに対応したネット決済のグローバルスタンダードを構築している。

PayPalは、金融サービスを民主化し、人々や企業が世界経済に参加し、成長できるように力を尽くしている。目標は、消費者と販売者が世界中のどこにでも、いつでも、任意のプラットフォームで、任意のデバイスを使用してお金を管理および移動できるようにすること。

売上構成

PayPalの収益は「Transaction revenues(決済手数料)」および「Other value added services(その他付加価値サービス)」によって構成される。収益は、マーチャント、製品、サービスの構成、国内取引とクロスボーダー取引のミックス、トランザクションが発生する地域または国、マーチャントおよびコンシューマーに対する貸付金の未収額といった要素の影響を受ける。

Transaction revenues(決済手数料)

「Transaction revenues(決済手数料)」では、PayPalのペイメント・プラットフォーム上で完了した決済総額(TPV)に主に基づいて、取引ベースでマーチャントおよびコンシューマーに請求される純取引手数料を計上している。TPVの成長は、PayPalがペイメント・プラットフォーム上で実現した決済取引の数に直接影響を受ける。

Payment transactions(決済取引)とは、ペイメントプラットフォームを通じて正常に完了した、またはペイメントプラットフォーム上でパートナーのペイメントソリューションを介してPayPalによって有効化された、ゲートウェイ専用の取引を除くすべての支払件数をいう。PayPalは、PayPalが通貨変換を行う取引、クロスボーダー取引(マーチャントとコンシューマーが異なる国にいる取引)を可能にする取引、顧客のPayPalまたは『Venmo』アカウントからデビットカードまたは銀行口座への資金の即時送金を容易にするための取引、およびその他の雑多な手数料について、追加の手数料を得ている。

Other value added services(その他付加価値サービス)

「Other value added services(その他付加価値サービス)」の純収益は主に、PayPalがマーチャントやコンシューマーに提供するパートナーシップ、サブスクリプション料、ゲートウェイ料、その他のサービスを通じて得た収益が含まれる。また、主にマーチャントおよびコンシューマー向け貸付金のポートフォリオから得られる利息および手数料、および特定のPayPal顧客口座残高から得られる利息からも収益を得ている。

KPI・経営指標

Active Accounts(アクティブアカウント)

Active Accounts(アクティブアカウント)とは、過去12ヶ月以内にPayPalまたはプラットフォームアクセスパートナーに直接登録されたアカウントで、ゲートウェイ専用取引を除き、PayPalのペイメント・プラットフォーム上で取引を完了したものをいう。

「プラットフォームアクセスパートナー」とは、第三者のログイン情報を通じてPayPalのペイメントプラットフォームへのアクセスを顧客に提供しているサードパーティ。また、「市場」とは、PayPalが製品およびサービスの一部または全部を提供する国、地域、または保護国などの地理的地域または政治的管轄区域であり、国、地域、または保護国は、異なる一連の法律および規制によって識別される。

Number of Payment Transactions(決済件数)

Number of Payment Transactions(決済件数)とは、PayPalのペイメントプラットフォーム上で正常に完了した、またはパートナーの支払ソリューションを介してPayPalによって有効化された、ゲートウェイ専用の取引を含まない決済の総件数(決済の取り消しを除く)を指す。

Total Payment Volume(TPV、決済総額)

Total Payment Volume(TPV、決済総額)とは、PayPalのペイメント・プラットフォーム上で正常に決済が完了した、またはペイメント・パートナーの決済ソリューションを介してPayPalによって有効化された決済の金額を合計した値であり、ゲートウェイ専用取引は含まれない。

ソリューション

PayPalの支払いソリューションにより、顧客は支払いを送受信できる。200以上の市場にわたって3億5,000万のアクティブなアカウント(2億8,100万のアクティブなアカウントと2,400万のアクティブなアカウントで構成される)でマーチャントとコンシューマーを接続するグローバルな両面ネットワークを運用している。

PayPalは、マーチャントとコンシューマーがオンラインでも、モバイルデバイスでも、アプリ内でも、直接でも、接続、取引、支払いの完了を支援する。 PayPalは、サードパーティの決済ネットワークへの接続以上のものだ。顧客に代わってペイメントプラットフォームでの支払いの完了を可能にする、加盟店が承認した独自の支払いソリューションを提供している。

PayPalは顧客にアカウントを使用して商品やサービスの購入と支払いを受け取る柔軟性、および資金の送金と引き出しを提供する。銀行口座、『PayPal』口座残高、『Venmo』口座残高、『PayPal Credit』口座、クレジットカードまたはデビットカード、その他のプリペイド商品など、さまざまな資金源を使用して、消費者が販売業者とより安全に資金を交換できるようにする。

『 PayPal』『Venmo』および『Xoom』の各製品は、友人や家族がお互いに資金を送金することをより安全かつ簡単にする。加盟店に、承認と決済機能、および資金への即時アクセスを提供するエンドツーエンドの支払いソリューションを提供する。商人が顧客とつながり、リスクを管理するのを助ける。

消費者が国境を越えたショッピングと商人に従事して、海外と国境を越えた貿易を可能にすることに伴う複雑さと摩擦を減らしながら、グローバルなリーチを拡大できるようにする。

ビジネスモデル

PayPalは主に、顧客の支払い取引を完了するための料金および通常、ペイメントプラットフォームで処理されたアクティビティの量に基づくその他の支払い関連サービスに課金することにより、収益を得ている。

通常、PayPalは消費者に彼らの口座から資金を調達したり引き出したりすることを請求しない。ただし、外貨両替、『PayPal』または『Venmo』アカウントからデビットカードまたは銀行口座への即時送金、およびPayPalクレジット製品の利息と手数料から消費者から収益を得ている。

また、パートナーシップ、PayPalマーチャントおよびコンシューマークレジット製品、サブスクリプション料金、ゲートウェイサービス、およびマーチャントとコンシューマーに提供するその他のサービスから得られる収益を含む、その他の付加価値サービスを提供することによって収益を獲得する。

『Payflow Gateway』サービスや『Braintree Gateway』サービスを含むゲートウェイサービスは、販売者のWebサイトをその処理ネットワークおよび販売者アカウントにリンクし、販売者がクレジットカードまたはデビットカードでオンラインで支払いを受け入れることを可能にするテクノロジーを提供する。

戦略

収益を拡大するPayPalの能力は、とりわけ、消費者の支出パターン、商人および消費者によるデジタル決済方法の採用、複数の商取引チャネルの拡大、モバイルデバイスの成長、およびそれらのデバイス上の商人および消費者アプリケーションの成長、インターネットとモバイルアクセス、現金と小切手からデジタル決済への移行のペース、デジタル決済市場におけるシェア、マーチャントとコンシューマーが評価する新しい製品とサービスを革新して導入する能力による。

ビジネスの成長を促進するための戦略には、次のものが含まれる。

コアビジネスの成長

グローバルな機能、顧客ベース、規模を拡大し、顧客のお金へのアクセス、管理、移動に関連する日常のニーズにより適切に対応することで、製品やサービスの利用を拡大し、ソリューションの採用を拡大する。

マーチャントとコンシューマーのための価値提案の拡大

テクノロジーやプラットフォームにとらわれず、マーチャントと提携してオンラインおよび店舗でビジネスを成長させ、拡大する。消費者に、さまざまな市場、商人、およびプラットフォーム間でお金を管理および移動するためのシンプルで安全かつ柔軟な方法を提供する。

戦略的パートナーシップの形成

新しい戦略的パートナーシップを構築して顧客により良いエクスペリエンスを提供し、より多くの選択肢と柔軟性を提供し、新しい顧客を獲得し、エコシステムにおける役割を強化する。

新たな成長領域を模索する

有機的に、そして買収と世界中の既存および新規の国際市場への戦略的投資を通じて、デジタルとフィジカルの両方の世界におけるイノベーションに焦点を当てている。

強み

PayPalの事業は、成長を促進し、競合他社との差別化を図るために設計された強固な基盤の上に成り立っている。

Two-sided Platform(双方向プラットフォーム)

マーチャントとコンシューマーつなぐPayPalのプラットフォームにより、PayPalは独自のエンドツーエンドの製品体験を提供しながら、PayPalのデータから顧客の行動に関する貴重な洞察を得ることができる。PayPalのプラットフォームは、デジタル、モバイル、店舗内での取引に対応しており、テクノロジーとプラットフォームにとらわれない。

スケール

PayPalのグローバル・スケールは、有機的な成長を推進することを可能にしている。PayPalは2019年12月31日時点で世界200以上の市場において2億8,100万のコンシューマー・アクティブアカウントと2,400万のマーチャント・アクティブアカウントからなる3億500万のアクティブアカウントを保有している。2019年には、7,120億ドルのTPVを処理した。

ブランド

PayPalは、認知度が高く信頼できるブランドを構築してきた。複数の人口層を対象としたマーケティング活動は、ブランドの認知度、使用方法、顧客の全体的な嗜好性を構築する上で重要な役割を果たしている。

リスク管理

PayPalのリスク管理システムとトークン化の使用は、顧客情報の安全性を確保し、世界中で合法的な取引を確実に処理しながら、違法、高リスク、または詐欺的な取引を特定して最小限に抑えるように設計されている。

規制

世界中の各市場で事業を行うことを可能にする規制上のライセンスを取得していることは、他の追随を許さないPayPalの強みであり、事業の成長を支援している。

テクノロジー

PayPalのペイメント・プラットフォームは、独自の技術とサードパーティの技術とサービスを組み合わせて利用しており、世界中の数百万のマーチャントとコンシューマーとの間で、さまざまなチャネル、市場、ネットワークを通じて、効率的かつ安全に取引を促進することを目的としている。PayPalのペイメント・プラットフォームは、世界中の金融サービス・プロバイダーと接続しており、コンシューマーは、マーチャントの所在地に関わらず、様々な支払方法を利用して買い物をすることができる。ペイメント・プラットフォームを利用する消費者は、世界の200以上の市場と100以上の通貨で支払いを行うことができ、56通貨で銀行口座に資金を引き出し、25通貨でPayPal口座の残高を保持することができる。

ペイメントプラットフォーム上での取引には、PayPal以外にも、マーチャント、コンシューマー、資金調達先など、複数の参加者が関与することができる。PayPalは、ペイメント・プラットフォーム上で直感的なユーザー・インターフェース、顧客ツール、取引完了データベース、ネットワーク・アプリケーションを開発し、顧客がPayPalの一連の製品やサービスを利用する支援をしてきた。ペイメント・プラットフォーム、オープンAPI(アプリケーション・プログラミング・インターフェース)、開発者ツールは、開発者が簡単に革新を行い、マーチャントやコンシューマーのグローバルなエコシステムに堅牢なアプリケーションを提供できるように設計されており、同時に、顧客の金融情報のセキュリティを維持している。

ペイメント・プラットフォームをサポートするテクノロジー・インフラストラクチャは、大量のデータの保存と処理を簡素化し、自社のデータセンターとクラウドコンピューティングの両方で大規模なグローバル製品やサービスの展開と運用を容易にする。PayPalの技術インフラは、業界のベストプラクティスに基づいて設計されており、停電や壊滅的な事態が発生した場合のダウンタイムを削減することを目的としている。PayPalのペイメント・プラットフォームは、事業継続性とシステムの冗長性を目的とし、サイバーセキュリティのリスクに対処するために、複数の保護層を組み込んでいる。

PayPalでは、これらの課題からPayPalの技術インフラとペイメント・プラットフォームを保護するために、包括的なサイバーセキュリティ・プログラムを策定しており、定期的にシステムをテストして潜在的な脆弱性を特定し、対処している。PayPalは、顧客の利便性を向上させ、効率性、拡張性、セキュリティを向上させるために、技術インフラとペイメント・プラットフォームの継続的な改善に努めている。

マーチャント(加盟店)へのバリュープロポジション

PayPalはマーチャント(加盟店)と提携して、グローバルなリーチを提供し、デジタルチェックアウトのあらゆる側面を強化することで、ビジネスの成長と拡大を支援している。

クレジットソリューションへのアクセスを含む代替の支払い方法を提供し、不正防止およびリスク管理ソリューションを提供し、独自の保護プログラムを通じて損失を削減し、データ分析を活用して新しい顧客を引き付け、売上転換を改善するためのツールと洞察を提供する。

テクノロジーとプラットフォームにとらわれないアプローチを採用し、あらゆる規模の販売者がオンライン、モバイル、および店頭で(販売時点で)すべてのプラットフォームとデバイスでデジタルチェックアウトを提供し、顧客から安全かつ簡単に支払いを受けることができるようにする。

販売者は『PayPal』を使用して迅速にオンボードでき、通常、新しいハードウェアや専用のハードウェアに投資する必要はない。 『PayPal』はモバイルコマース向けの人気のある決済ソリューションでもあり、モバイルデバイスの採用が拡大することでビジネスが拡大している。

『Braintree』は、デジタルおよびモバイル決済における地位を強化し、主にモバイルアプリケーションを通じてサービスを提供する新しいクラスの小売業者およびサービスプロバイダーにサービスを拡大する。販売者はクレジットカードまたはデビットカード、『PayPal』『PayPal Credit』『Google Pay』『Apple Pay』『Samsung Pay』およびその他の支払いソリューションによる支払いの受け入れを開始できる。

『 iZettle』は、中小企業がクレジットカードやデビットカードの支払いを受け入れることができるカード受け入れサービスと、売上の記録、管理、分析を行うソフトウェアソリューションを提供している。『iZettle』は、12か国で店舗機能を提供している。

2019年中に、プラットフォーム、マーケットプレイス、およびクラウドファンディングサイトの固有の支払いニーズを満たすように設計されたグローバルなエンドツーエンドのソリューションである『PayPal for Marketplace』を発表した。消費者と企業の間で資金を受け入れ、支払うための支払いソリューションを提供する。

また、マーチャントのWebサイトを処理ネットワークにリンクし、マーチャントがクレジットカードまたはデビットカードを使用してオンラインで支払いを受け入れることを可能にするペイメントゲートウェイテクノロジーを提供するゲートウェイサービスも提供している。

中国の決済事業ライセンスを保有する「国防宝情報技術(GoPay)Ltd」の支配的持分を買収することで、中国の金融機関やテクノロジープラットフォームと提携して、より包括的なセットを提供できるようになる。

PayPalワーキングキャピタルおよびPayPalビジネスローン商品を通じて特定の中小規模の販売者にクレジット商品へのアクセスを提供する。PayPalワーキングキャピタル製品を使用すると、企業は、PayPalが処理する年間支払い量の一定の割合を固定料金で借りることができる。

PayPalビジネスローン製品は、申請事業者と事業主の両方の評価に基づいて、固定料金で短期融資を事業に提供する。ビジネスファイナンスサービスにより、既存の中小規模の加盟店との関係を深め、従来の銀行やその他の融資プロバイダーからは効果的または効率的に利用できない資本へのアクセスを提供することで、新しい加盟店へのサービスを拡大できる。

コンシューマー(消費者)向けのバリュープロポジション

PayPalは、お金の管理と移動を民主化することを目的とした手頃な価格のコンシューマー(消費者)向け製品の提供に焦点を当てている。銀行口座、『PayPal』アカウントの残高、『Venmo』アカウントの残高、『PayPal Credit』アカウント、クレジットまたはデビットなどのさまざまな資金源を使用して、より安全にマーチャントに支払いを送信できるようにするデジタルウォレットを消費者に提供する。

また、『PayPal』『Venmo』および『Xoom』製品を通じて、個人対個人(「P2P」)決済ソリューションを提供している。『PayPal』は引き続きP2P決済総額の大部分を占めており、ペイメントプラットフォーム全体で国内および海外の両方のP2P転送を可能にする。

米国の『Venmo』アプリは、顧客間でお金を移動させ、承認された販売者で購入するために使用される主要なモバイルアプリケーション。 『Xoom』は、国際送金サービスであり、世界中の人々に送金したり、プリペイド式の携帯電話のリロードしたり、料金を支払うことができる。 P2Pは重要な顧客獲得チャネルであり、PayPalの潜在的なユーザーがP2P支払いを行うまたは受け取るときにアクティブなアカウントを確立できるようにすることで、有機的な成長を促進する。

『PayPal Credit』は、特定の市場の消費者にチェックアウト時の潜在的な資金源として提供する。消費者のクレジットが承認されると、『PayPal Credit』がそのアカウント所有者の資金源として利用できるようになる。

米国のPayPalブランドの消費者信用プログラムは「Synchrony Bank」を通じてのみ提供される。PayPalは、消費者向けクレジット商品を利用することで、両面ネットワーク上の消費者や販売者との関わりを高め、販売者が売り上げを伸ばせるようにすることで、他の決済処理業者と差別化できると考えている。

PayPalは外貨両替の手数料、『PayPal』または『Venmo』アカウントからデビットカードまたは銀行口座へのオプションの即時送金、および『PayPal Credit』の利息と手数料で、消費者から収益を生み出す。


2019年12月期 Annual Report FORM 10-K(提出日:2020年2月6日)